By Teddy in News — 29 5월 2025

Nvidia 실적에서 주목해야 할 것은 수출 제한만이 아니다

AI 기술 정말 빠르게 바뀌고 있죠. 매년 새 스마트폰을 사야 하나 고민하는 것처럼, 이제는 기업들도 계속해서 AI 하드웨어를 업그레이드할지 고민하는 시대가 됐습니다. 이번엔 Nvidia가 그 예가 될 수 있을 것 같습니다.

AI 시대, Nvidia가 던진 질문: 새로운 AI 하드웨어에 기업은 얼마나 목말라있나?

5월 22일(현지시간), 엔비디아(Nvidia)는 2026 회계연도 1분기 실적(4월 27일 종료)을 발표합니다. 많은 투자자들이 미·중 수출 통제가 실적에 어떤 영향을 줄지 주목하고 있지만, 정작 더 중요한 포인트는 따로 있습니다. 바로 72개의 GPU가 탑재된 신제품 GB200 NVL72 서버의 실적입니다. 가격은 무려 한 대당 약 300만 달러(약 41억 원). 이 하드웨어가 어떤 의미를 갖는지, 그리고 우리 개발자나 업계는 어떤 인사이트를 얻을 수 있는지 정리해봤습니다.

1. 성능의 한계를 넘는 AI 하드웨어, 상용화의 시작

GB200 NVL72는 쉽게 말해 'AI 슈퍼 컴퓨터'입니다. GPU 72개를 한 랙에 넣어 AI 워크로드에 최적화된 구성을 했고, 2월부터 실제 출하가 시작됐습니다. 주목해야 할 점은 이 제품이 실험용이 아닌, 실제로 기업들이 구매해서 사용하기 위한 제품이라는 겁니다.

Nvidia가 제시한 배송 목표치는 아직 명확하진 않지만, 한 분석가는 “2분기에 10,000대를 출고한다면 시장은 놀랄 것”이라 말했습니다. 이는 총 매출 약 300억 달러 규모. 하지만 현실은 아마 절반 정도일 것이라고 예상했죠. 그럼에도 불구하고, 이 신제품은 기업이 진짜 최첨단 AI 하드웨어에 얼마나 관심이 있는지를 가늠할 수 있는 중요한 초석이 될 수 있습니다.

2. 기업도 스마트폰처럼 AI 하드웨어를 매년 바꿀까?

AI 시장에서 새로운 트렌드는 단순한 AI 소프트웨어가 아닌, AI를 돌릴 수 있는 엄청난 연산능력입니다. 엔비디아는 이 점을 간파하고, GB200 NVL72같은 제품을 시장에 내놓고 있죠.

그런데 여기서 중요한 질문이 하나 생깁니다. 기업이 1~2년마다 서버나 하드웨어를 최신형으로 바꾸는 게 가능할까요? 개인 소비자가 매년 새로운 아이폰을 사는 것처럼 말이죠. 여전히 불확실하지만, Nvidia는 그 가능성에 베팅하고 있습니다. 이 제품의 판매 성적이 그 실험의 첫 시험대입니다.

3. 미국 수출 규제? 엔비디아는 타격 없다?

물론 Nvidia의 실적에 영향을 미칠 수 있는 변수는 있습니다. 바로 미국의 대중국 반도체 수출 규제입니다. 하지만 전문가 Kevin Cook는 이렇게 말했습니다. “중국 수출을 못 하더라도, 다른 곳에서 충분히 고객을 찾을 수 있다”고요.

실제로 Nvidia는 이미 주요 하이퍼스케일러(구글, AWS, MS Azure 등)에 칩을 공급하고 있고, 최근 중동(UAE)의 'Stargate' 프로젝트에도 참여하기로 했습니다. 이처럼 Nvidia는 글로벌 수요를 바탕으로 리스크를 분산시키고 있습니다.

놀랍게도, 수출 규제가 발표됐을 때 Nvidia 주가가 일시적으로 급락했다가 바로 다시 회복했다는 점에서도, 이 회사의 시장 내 입지가 얼마나 탄탄한지를 알 수 있습니다.

4. 결국엔, 기업의 AI 도입 속도가 판도를 가른다

Nvidia가 주력하고 있는 방향은 명확합니다. 회사가 AI 기술을 얼마나 진지하게 도입하느냐를 보고, 그에 맞춰 제품 포트폴리오를 확장하고 있습니다.

이번 GB200 NVL72 출하 데이터도 그러한 전략의 일부죠. 만약 기업들이 이 제품을 빠르게 채택하고 구매한다면, 향후에도 AI 하드웨어 분야는 '아이폰처럼 매년 신형을 기다리는 시장'이 될 수 있습니다. 그렇게 되면 Nvidia는 이 시장의 애플이 되는 셈이죠.